4G Cat1的潜力到底有多大
一、Cat.1超NB, 成中国模组厂商出货量最大制式
如果将蜂窝模组制式做简单区隔：2/3G、LPWA(NB-IoT/eMTC)、4G Cat.1、other 4G、5G，那么中国模组厂商在2021年出货量最大的就是4G Cat.1，BGD监测2021年Cat.1芯片出货量达到1.1亿片，模组的出货量则为8700万片。
由于2021年物联网芯片处于严重缺货状态，Cat.1芯片一直属于供方市场，芯片厂商根据客户项目，以及客户级别进行分货，导致出现“订单需求”大于实际需求的现象。多家模组厂商为得到供应保证，夸大项目需求，促使芯片厂商加大供应。通过对多家头部模组厂商调研，以及终端设备的实际装备监测，2021年中国厂商Cat.1模组的实际出货在8700万片左右，与芯片出货的差距，既有芯片与模组出货时间差的原因，也有部分模组厂商建立芯片库存的原因，但4G Cat.1在2021年超过NB-IoT成为中国模组厂商出货量最大的制式，是不争的事实。
二、Cat.1模组2022年出货预计1亿片
目前市场上对4G Cat.1的追捧依旧火热， BGD认为，乐观的情况下，2022年4G Cat.1的全年出货有望达到1.2亿片，而较为悲观的预计，全年出货量则在1亿片左右。结合当前的市场需求，1亿片的出货量更符合实际情况。
本土市场需求受压制，Cat.1出货受到影响
国内4G Cat.1的最大市场是移动POS和共享设备，随着各地疫情防控政策的加强，2022年上半年线下实体经济，尤其零售业遭受重创，无论是移动POS机还是共享类设备的市场布局都迅速降温；尤其POS机领域，尽管央行保持宽松的货币政策，但对于货币流向的监管则在加强，信用卡套现难度加大，这也限制了移动POS机的市场规模。预计2022年移动POS机和共享经济带动的4G Cat.1出货规模在6200万片。国内4G Cat.1对2G老设备的替换预计在2022年将实现1000万片左右的规模，再加上类似于追踪器、充电桩、网络监控等设备的需求，预计国内4G Cat.1的总体需求在9000万片左右。
2022年Cat.1出海难成规模
海外与中国市场不同，运营商关停老一代网络的步骤要慢很多，终端客户也更加注重成本。目前Cat.1的模组价格超过30元人民币，是2G模组价格的两倍，海外客户的替代会更加慎重。考虑到国内芯片出海的难易程度，4G Cat.1海外最可能优先发展起来的是欧洲和亚洲，而且在某些应用场景下对4G Cat4模组的替换比对2G的替换可行性更高。根据目前装备展锐和ASR芯片的4G Cat.1模组在海外的测试进展，预计2022年出货可达到1000万片。
三、Cat.1未来发展空间更多看海外市场
中国市场在2021年几乎停止了2G号卡的发放，相应新增设备已全部切换至4G Cat.1，在没有其他新兴应用场景的情况下，今后国内市场的增量将更多来自对老旧2G终端的替换，增长规模相对有限。海外目前4G Cat.1的市场较为空白，潜力更大，未来三年内最大的市场空间来自对4G Cat4设备的替代，尤其是对速率要求较低的数传设备；其次是对2G物联网终端的替换，但受限于模组和流量成本，这部分出货的增加相对缓慢；最后才是海外部分新兴行业的实际需求。综合来看，未来两到三年，4G Cat.1的增长动力将更多来自欧亚等海外市场。
