全球手机止跌回升，手机ODM占比持续提升

2023年全球手机出货降幅收窄，库存得到有效释放，目前行业对24年市场回暖均有所期待，但同时面临不小压力，首当其冲的是来自供应链的成本压力，尤以内存成本上涨幅度最大。目前各厂家都在积极寻找解决方案，控制成本，而ODM生产方式依然是手机厂商降本增效的有效手段。

1.2023全球手机出货降幅收窄，2024年预计止跌增长

受到宏观经济、地缘政治以及年初库存量增加等因素的影响，2023年全球手机出货11.6亿部，再创近十年来历史新低。但下半年新兴市场的复苏，拉升了市场反弹，推动全年手机出货降幅收窄，巩固了2024年出货复苏预期。

传音和小米等安卓厂商对于海外市场持续投入，通过中低端机型在中东非、拉美、亚太等新兴区域站住脚跟，市场表现强劲。而华为的回归也为市场带来了无尽的遐想，刺激产业链及手机厂商的神经。AI手机新概念的出现，为高饱和的手机市场增加了换机动力。2024年全球手机市场预计止跌回升，同比小幅增长3%，重回12亿市场大关。

2.苹果出货逆势增长，传音进入更多新兴市场

品牌侧，苹果出货逆势增长，以微弱优势反超三星，2023年手机出货全球第一。尽管不断受到老大哥三星以及其他国产安卓手机品牌的挑战和冲击，但依然没有撼动其在高端市场的地位，凭借强劲的品牌韧劲，苹果成为头部传统品牌中出货唯一保持增长的厂家。而“非洲之王”传音，凭借其在非洲积累的优势，以高性价比的产品迅速打开全球其他新兴地区的智能机市场，包括中东、南亚、东南亚以及拉丁美洲，实现出货量的快速增长，以同比近30%的成长率，一举冲进全球前五品牌阵营。

市场排名的变化突显了智能手机厂商竞争的激烈，尽管2023年绝大多数头部品牌市场规模有所萎缩，但手机厂商经营重心都不谋而合：保证中低端的基本盘，冲刺高端市场赚利润，同时打造AIoT多终端生态场景链，以有限的投入聚焦核心市场。而在国内，华为于下半年携Mate60强势回归，迅速夺回中国市场份额；OVM、荣耀、一加等国产安卓品牌推出更多具有竞争力的产品；同时AI智能手机概念大热，势必将推进智能手机进入一个全新的时代。

3.ODM手机出货保持小幅增长，OV委外订单持续释放，利好ODM产业占比集中

2023全年ODM/IDH手机出货量4.52亿台，同比增长2%，相较于全球智能手机出货同比下滑，可谓亮眼。得益于OV委外订单持续释放，利好ODM产业占比进一步提升至39%。

从委外订单客户结构来看，小米近四年来，委外订单量稳定，年订单释放量均超过1亿台，且代工结构在2023年明显均衡，降低龙旗整体的代工比例至4成，华勤、闻泰的占比则有所提高。

作为全球头部品牌，三星自2018年开始引用ODM代工模式， 委外订单释放量相当可观，2023年手机订单释放量超6000万台。ODM合作模式有利于降低三星生产成本，提升产品竞争力，但由于ODM厂商主要在中国采购零部件，韩国智能手机产业生态系统受到一定的影响，所以三星为了平衡韩国国内客户关系，ODM代工出货占比仍维持在相对较低的水平。但由于三星全球领先的手机出货规模，即使不足3成的ODM代工量也依然是市场的香饽饽，闻泰、华勤各分得三星ODM手机业务的10%以上订单。

2023年OV委外订单持续释放，利好ODM手机产业链占比进一步提升。其中龙旗受惠相对明显：在OPPO委外手机订单中，龙旗迅速达到6%；vivo中占比提升至22%，这也使得vivo在2023年成为龙旗的第二大客户。

4.前三手机原始设计制造商出货占比近8成，闻泰手机代工业务有所下滑

2023年手机ODM设计制造商中，华勤以1.35亿台手机出货排名第一，龙旗紧随其后。从客户结构来看，华勤客户结构最均衡，OVM、三星，四大头部ODM客户占比均衡，四大客户出货均超2000万部；龙旗上市前客户关系充分改善，23年小米单一客户比重迅降至5成以下，vivo跃居第二大客户；而闻泰手机代工业务近年来在集团营收占比中下滑，连续三年手机出货量不足1亿台，23年在OPPO代工商结构中的占比也有所降低，且目前尚未在vivo处取得突破；天珑虽在第二梯队，但和传音深度捆绑，2023年传音在智能手机市场取得重要突破，其中超过3成左右的出货由ODM厂商完成，而天珑占据了传音委外订单40%的份额。

2023年ODM手机出货逆势小幅增长，华勤、龙旗、闻泰在手机客户关系均衡改善，为行业产业链集中奠定了基础。预计2024年手机ODM还将进一步扩大，OV 荣耀以及传音将释放更多委外订单，其中尤其以传音可能成为ODM市场最大的变数，据来自供应链的消息，目前传音有意开发基于高通平台的智能手机产品，而头部多家ODM厂商也在与天珑进行接触，相信这些因素都可能影响24年ODM的市场结构。